Убер-инвестор Уоррен Баффет проповедует инвестировать в то, что вы знаете. Так что, если вино - это то, что вы знаете, стоит взглянуть на рынок винных инвестиций.
Некоторые эксперты говорят, что сейчас самое время вкладывать средства в вино, поскольку цены могут вырасти до максимумов, наблюдавшихся в последний раз в 2007 году. Более того, некоторые даже утверждают, что это лучшая возможность за десятилетие. А для тех, кто так склонен, наличие желаемых винтажей теперь тоже лучше: кредитный кризис фактически заставил некоторых богатых инвесторов разгрузить свои коллекции, чтобы привлечь капитал.
Краткое руководство: помимо случайного инвестора, у которого дома может быть несколько ценных бутылок, большинство людей инвестируют в вино одним из двух способов:
Частные инвестиции. Это может означать покупку и продажу ящиков на аукционе, через торговца вином или инвестиционную фирму. Одним из преимуществ этого подхода является то, что частные инвесторы могут иметь возможность ловить дела, чтобы выпить, а продажа кейсов с премией может субсидировать дело, которое становится частью личной коллекции. Тем не менее, частным инвесторам, возможно, придется уладить такие детали, как поиск подходящего таможенного склада с регулируемой температурой для хранения вина или принятие риска, связанного с поломкой или порчей. Некоторые более крупные частные инвестиционные компании будут следить за этими деталями от имени инвесторов.
Винные инвестиционные фонды. В этом случае инвесторы приобретают паи в фонде, аналогично покупке паев паевого инвестиционного фонда. Это позволяет обойти проблемы, связанные с физическим владением вином, но инвесторы фондов никогда не увидят бутылки: выплаты возвращаются наличными. Первоначальные инвестиции могут составлять всего 20 000 долларов, хотя The Elevation Wine Fund, первый винный фонд в США, открывшийся в августе 2008 года, требует значительных первоначальных инвестиций в размере 250 000 долларов.
Хотел бы тот, кто любит пить вино, также захотел бы инвестировать в вино? Не обязательно, говорит Уильям Грей, инвестиционный менеджер лондонского Wine Investment Fund. «Вы пьете для удовольствия и инвестируете, чтобы зарабатывать деньги», - говорит Грей. К сожалению, мало кто может отделить употребление вина от вложения в него, добавляет он.
Однако «человек, который умеет ценить вино и знает, что ему нравится, вероятно, будет лучше информирован, чем другие инвесторы», - говорит Дэвид Борен, директор Port Funds и Fund of Wine Funds в Harmonious Group. Тем не менее, «я не уверен, что все должны инвестировать в вино как в класс активов». Почему нет? «Для вина требуется нечто большее, чем просто хороший вкус. Вам нужно понимать, как работают рынки ».
В целом, большинство финансовых экспертов считают, что вино должно составлять не более 10% хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля.

Все старое снова новое

Современные инвесторы, желающие следить за рынком изысканных вин, обращают внимание на Лондонскую международную биржу виноделов, или «The Liv-ex». Эта биржа на основе Интернета и телефона была запущена девять лет назад, и ей приписывают некоторую прозрачность на печально известном непрозрачном рынке изысканных вин. Ее 240 торговцев и фондов-членов могут покупать и продавать вина (некоторые из них находятся в чистом виде, вина все еще в бочке, состояние по сравнению с фьючерсами на вино). Каждый месяц Liv-Ex также объединяет цены на вино в индекс качества вин Liv-ex 100, который широко считается ведущим эталоном винодельческой отрасли.
По оценкам Liv-ex, инвестиционная деятельность в области виноделия на международном уровне составила 3 ​​миллиарда долларов, что значительно ниже по сравнению с другими рынками. Но молодой рынок вырос в последние пять-десять лет, чему способствовали благоприятные налоговые правила в некоторых странах Азии и Европы и сообразительные инвесторы, стремящиеся диверсифицировать портфели.
Относительно просто сделать общие выводы о том, какие регионы исторически предлагали вина, достойные инвестиций. Но по-настоящему интересные возможности, основанные на исключительных обстоятельствах, многие из которых обусловлены отзывами элитных критиков, могут подождать и опровергнуть то, что здесь есть. В целом:
Бордо широко считается «наиболее привлекательным для инвестиций» винодельческим регионом, за которым внимательно следит Liv-ex и одним из основных инвестиционных портфелей виноделов. По словам Бриджемптона, торговца раритетным вином из Нью-Йорка Дэвида Соколина, также автора книги «Инвестиции в ликвидные активы», на Бордо приходится 90% всех вин инвестиционного класса. Помимо долговечности и того факта, что они «созданы для возраста», вина Бордо являются самыми объемными, наиболее ликвидными и в целом наиболее прибыльными. Кроме того, это группа, наиболее отслеживаемая рецензентами (и обычно получающая относительно высокие баллы), и, безусловно, за ней больше всего следят инвесторы. Кроме того, многие вина инвестиционного класса производятся в регионах Бургундии, долины Роны и Шампани во Франции.
Италия. Хотя некоторые супертосканские вина считаются инвестиционным классом, в целом в эту категорию попадают немногие итальянские вина, даже самые лучшие. Почему? Просто потому, что большинство из них плохо стареет.
Испания. До недавнего времени к большинству испанских вин как к классу инвестиций было очень мало интереса, но некоторые видят, что формируется «незрелый инвестиционный рынок». Места, на которые стоит обратить внимание, включают Риоху, Приорат, Торо и Рибера-дель-Дуэро.
Португальский. Несмотря на возрастную ценность портвейна, в качестве инвестиции, вино, к сожалению, страдает от снижения спроса на сладкие и крепленые вина со стороны современных потребителей вина.
По словам Соколина, Калифорния составляет менее 1% от общего рынка вин инвестиционного класса. Многие калифорнийские вина предназначены для употребления молодыми, и лишь немногие вина из этого региона имеют хоть сколько-нибудь долголетие. Кроме того, цены на несколько вин, признанных достойными инвестиций, поднялись до высоких уровней, что делает их плохими кандидатами для инвестиций. Однако здесь выращивают ряд культовых классиков, которые имеют инвестиционный потенциал для инвесторов с более коротким горизонтом. Лучший способ получить эти вина инвестиционного класса - присоединиться к списку рассылки винодельни, однако многие из них закрыты для новых покупателей.
Австралия. Его вина заслужили репутацию «фруктовых бомб», которые не выдерживают изящного старения, что затрудняет достижение ценовой надбавки спустя годы. Одно заметное исключение: Penfolds Grange.

Что ждет винный рынок?

Что касается долгосрочной (от 12 до 24 месяцев) перспективы развития винного рынка, то в целом эксперты настроены довольно оптимистично. Соколин резюмирует нынешний климат как «динамический спрос на статическое предложение». Другими словами, поскольку вина производятся в ограниченных количествах и потребляются с течением времени, предложение становится все более дефицитным, а по мере созревания вина часто становится более ценным и желанным. Между тем круг потребителей, желающих приобрести именно эти ценные вина, стремительно растет.
Эксперты указывают, в частности, на растущий китайский рынок, где вино используется как знак гостеприимства по отношению к друзьям, а также как знак процветания. «Китайцы - крупнейшие покупатели вина в мире», - утверждает Борен. «И они пьют, они не хранят его в течение 20 лет». По оценкам Борена, Китай потребляет 8,5 литров вина на душу населения по сравнению с шестью литрами на душу населения в западном мире.
Стейси-Ли Голдинг, директор по инвестициям и соучредитель Premier Cru в Лондоне, сделала себе имя, когда правильно предсказала, что рынок достигнет дна в декабре 2008 / январе 2009 года. Она тоже указывает на «огромный спрос» в Азии, стимулирующий рост. рынок вина, а также «развивающийся рынок» молодых пьющих во всем мире, которые, вероятно, будут ценить более зрелые, старые вина.
Хотя она прогнозирует «значительный скачок» на винном рынке в следующие два года, который принесет в целом доходность от 10% до 12%, она рекомендует винным инвесторам подумать о том, чтобы сосредоточить свое внимание на конкретных производителях высокого класса, таких как Château Lafite-Rothschild. , где урожай 2000 года пользуется большим спросом, Château Pétrus, или, что дешевле, Château Talbot. «В следующие 12 месяцев мы увидим серьезную прибыль в конкретных замках», - говорит Голдинг.
В заключение, хотя инвестиции в вино подходят не всем, их можно рассматривать как «вложения страсти», как описывает их Голдинг, то, что можно купить и за что держаться. «Хорошее вино может сохраняться из поколения в поколение, если с ним правильно обращаться».
Для частных инвесторов, которые придерживаются основной теории «один ящик на продажу, один ящик в погреб» (по сути, продажа одного или нескольких ящиков с премией позже субсидирует ящик, купленный для личного потребления), вино может быть разумным выбором по сравнению с на другие предметы роскоши, такие как изобразительное искусство и недвижимость. По крайней мере, если пузырь хорошего вина в конце концов лопнет, он предлагает то, на что не может претендовать ни один другой предмет коллекционирования: его можно употреблять. Просто попробуйте съесть Пикассо.

ЧТО ДЕЛАЕТ ДОСТОЙНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ В ВИНО?
• Он «создан для возраста». Вино с отличной долговечностью может быть помещено в погреб и продано с существенной наценкой, когда оно созреет.
• Высокая оценка рецензентов. Фактически, некоторые спекулянты пытаются «обмануть» обзоры и оценки, покупая определенные вина перед ожидаемым благоприятным рейтингом и продавая сразу после объявления новости.
• Родословная (замковая родословная). Иногда отличная родословная может перевесить хорошие, но не очень высокие баллы.
• Отличный винтаж.
• Очень жидкий. Бордо - беспроигрышный вариант, так как его легко покупать и продавать.